市场走势

更新时间:2018-09-30   来源:  浏览次数:1221

2018年动力煤市场格局及四季度走势分析

中国幅员辽阔,煤炭资源主要分布在西北、华北及东北地区,而以火力发电厂为代表的动力煤消费地则分布在华东、华南、西部及华北地区,资源分布的区域不平衡,决定了中国煤炭主要依靠铁路运输来平衡供需。所以,根据最新数据,分析中国煤炭的区域性格局,有助于深入了解后期的市场变化,准确把握四季度的煤炭供需及价格走势。
  一、11省(区)煤炭供应全国市场,陕西、内蒙、新疆、云南增速领先
  2018年前8月,全国原煤产量22.8亿吨,增长3.4%。其中,8月份,全国原煤产量2.97亿吨,同比增长4.2%;环比增加1510万吨,增长5.36%。
  就产地分布而言,全国煤炭产量分布在25个省市,上海、天津、广东、浙江、海南、西藏没有煤炭产量。北京、湖北、广西、青海、江西5省市的原煤年产量不足1000万吨,吉林、江苏、湖南、重庆、福建5省市不足2000万吨.换言之,煤炭年产量达到2000万吨以上的只有15个省市,其中,超过5000万吨的省市只有11个省市,内蒙古、山西、陕西名列三甲!

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2018年前8月,内蒙古、山西、陕西的产量占比68%;新疆、贵州、山东属于第二梯队;安徽、河南是第三集团军,宁夏、河北、黑龙江紧随其后。
  就原煤产量增速而言,前8月,陕西的增速高达14.7%,其中,8月份,原煤产量同比增长14.0%,较7月加快7.6个百分点。内蒙古增速6.5%,其中,8月产量增加10%。受环保影响,山西的煤炭累计产量增速只有0.6%,其中,8月产量反而同比下降0.9%。新疆的煤炭产量增长也比较快,前8月增长4.1%,8月份增长7.1%.云南省虽然产量基数小,但是,累计产量增速高达10.3%!
  前8月,位于全国煤炭产量第二位的山西省,煤炭产量仅增长0.6%,其中,8月产量同比下降0.9%。山东、安徽、河北、四川、贵州等省份的煤炭产量则不同程度下降。
  二、“西煤东运”铁路增量保煤炭供需平衡
  全国煤炭产量前15省中,除山东、安徽之外,全部位于华北、西北及西南地区,而且,山东、安徽的煤炭产量还趋于小幅下降。
  反观火力发电量,前8月,山东、江苏、内蒙古、广东名列前四,前10位中,内蒙古、山西、河北、陕西均属于“输煤变输电”,仍然是能源输出省份,而江苏、广东、浙江等地属于煤炭或者电力净输入省份,山东、安徽、河南等地的煤炭难以自给,需要调入外部煤炭。
  铁路是国内煤炭的重要运输方式,其运输量约占煤炭总产量70%。“西煤东输”是主要流向,大秦线、朔黄线、蒙冀线是煤炭铁路运输的主要线路。为了减少公路运输车辆造成的环境污染,2018年,煤炭铁路运量显著增加。
  1-8月,全国铁路煤炭发运量15.7亿吨,同比增加1.44亿吨,增长10.1%,其中,8月,煤炭铁路运输量1.97亿吨,同比增长7.7%。
  电煤约占铁路煤炭运输量的75%。前8月,全国铁路电煤发运量11.6亿吨,同比增加1.61亿吨,增长16.1%,其中,8月,电煤铁路运输量1.48亿吨,同比增长21.2%。与7月的运输量基本持平。
  就主要线路而言,前8月,大秦线累计完成煤炭运量3.02亿吨,同比增长5.92%。其中,8月份,大秦线运输量3748万吨,同比下降2.47%。
  此外,前8月,朔黄铁路煤炭运量突破2亿吨。陕煤、疆煤外运力度继续加大,全路煤炭运量达1.38亿吨,同比增长8.9%。今年以来,疆煤外运累计完成3470万吨,同比增长46%。
  三、“北煤南输”,铁水联运保障煤炭市场供应
  除了铁路直接运输外,港口的水路运输是煤炭运输的重要补充和保障,其流向是从北方环渤海港口(“一港”)向华东及华南港口(“二港”)运输,即“北煤南输”。1-8月,全国港口煤炭发运量约占国内煤炭总产量的22%。
  前8月,全国主要港口煤炭发运量4.99亿吨,同比增长1.9%;其中,北方7港煤炭发运量4.75亿吨,同比增长3.5%;占比95.2%!

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前8月,港口的煤炭发运量增速远低于铁路,秦皇岛虽然仍是第一煤炭大港,但是,增速持平。黄骅港是煤炭第二大港,但是,增速也只有3.7%.京唐港、曹妃甸等第二梯队港口增速显著提高。天津港煤炭发运量大幅下滑。
  9月中旬,由于天气及环保原因,秦皇岛一度限制煤炭调出,引发市场猜疑和恐慌,虽然后期恢复正常发运,但是,环渤海港口煤炭运输增量更多将转向唐山港下属的京唐港和曹妃甸,尤其是库容量较大的曹妃甸。前8月,唐山港的煤炭发运量增速高达17%, 远高于其他港口,显示了强劲的增长潜力!
  北方港口充足的煤炭库存量,也是保障供应的“蓄水池”和稳定煤炭价格的“压舱石”。9月下旬,北方港口以去库存为主。截至9月27日,全国主要港口煤炭库存量5708.4万吨,其中,北方港口煤炭库存量2622.6万吨,南方港口煤炭库存量3085.8万吨,均较上期(9月20日,下同)有所下降。
  9月27日,环渤海六港 (秦皇岛、曹妃甸、天津港、京唐港、国投京唐港和黄骅港)动力煤库存1883万吨,较上期下降61.7万吨。其中,秦皇岛港库存675.5万吨,较上期下降104.5万吨;黄骅港库存182万吨,较上期下降3.8万吨;广州港库存215.8万吨,较上期上涨3万吨。

前8月,港口的煤炭发运量增速远低于铁路,秦皇岛虽然仍是第一煤炭大港,但是,增速持平。黄骅港是煤炭第二大港,但是,增速也只有3.7%.京唐港、曹妃甸等第二梯队港口增速显著提高。天津港煤炭发运量大幅下滑。
  9月中旬,由于天气及环保原因,秦皇岛一度限制煤炭调出,引发市场猜疑和恐慌,虽然后期恢复正常发运,但是,环渤海港口煤炭运输增量更多将转向唐山港下属的京唐港和曹妃甸,尤其是库容量较大的曹妃甸。前8月,唐山港的煤炭发运量增速高达17%, 远高于其他港口,显示了强劲的增长潜力!
  北方港口充足的煤炭库存量,也是保障供应的“蓄水池”和稳定煤炭价格的“压舱石”。9月下旬,北方港口以去库存为主。截至9月27日,全国主要港口煤炭库存量5708.4万吨,其中,北方港口煤炭库存量2622.6万吨,南方港口煤炭库存量3085.8万吨,均较上期(9月20日,下同)有所下降。
  9月27日,环渤海六港 (秦皇岛、曹妃甸、天津港、京唐港、国投京唐港和黄骅港)动力煤库存1883万吨,较上期下降61.7万吨。其中,秦皇岛港库存675.5万吨,较上期下降104.5万吨;黄骅港库存182万吨,较上期下降3.8万吨;广州港库存215.8万吨,较上期上涨3万吨。

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四、四季度煤炭供应及运输展望
  1. 煤炭供给相对充足。
  今年前8月,煤炭月度产量没有突破3亿吨大关。去年11-12月,国内煤炭产量显著增加,日产量突破1000万吨,今年四季度,煤炭产量有望超过前三季度,确保全年煤炭产量与去年持平,或者略有增长。
  进口煤是国内煤炭市场的重要补充,前8月,我国共进口煤炭2.04亿吨,同比增长14.7%。其中,8月份,进口煤炭2868万吨,仅比7月减少33万吨,仍然在高位运行,预计全年煤炭进口量约2.9亿吨,进口量及增速均高于去年,有力支撑国内煤炭市场供应,既保障供给,又抑制了煤价暴涨!
  2.煤炭运输有保障
  2018年,煤炭铁路运量计划增加2亿吨,前8月,同比增加1.44亿吨,后4月增量将超过6000万吨,铁路运力相对充足,但是,煤炭直达消费地的运力还有待提高。此外,煤炭水路运输量也将稳定提升。
  3.四季度煤市企稳
  通过“三年长协价”和鼓励优质产能保供稳价等产业政策的实施,保证煤炭生产稳中有升,港口煤炭库存量充足,煤炭运输畅通,可以有效规避煤价大幅波动,保障煤炭市场平稳运行。
  因此,2018年,煤炭价格将呈现“顶部回落、底部提升、震幅收窄”的特点,四季度煤市将会相对平稳运行,不会出现去年年末750元以上的疯狂,也难再现550元以下的低迷。但是,不排除个别区域出现阶段性供给紧张。(转载于中国煤炭市场网)